Opções Repair Strategies

Use opções para reparar perdas de ações Double up em ganhos de potencial com pouco ou nenhum custo 26 de janeiro de 2011, 11:17 am EST Por InvestorPlace Contribuinte Este artigo originalmente apareceu em Traders Reserve. É por Dan Passerelli, um antigo criador de mercado no Chicago Board Options Exchange e autor de Trading Option Greece. Ele opera o Market Taker site. O mercado tem feito bem de tarde, mas sabemos que o mercado pode sempre ir downmdashsometimes rápido e furiosamente. Se um estoque que você tem foi maltratado, ou poderia ser maltratado, considere esta estratégia de negociação de opções para corrigir o dano. A Estratégia de Reparação de Ações Esta estratégia envolve apenas opções de compra e pode ser implementada quando um investidor pensa que uma ação irá retraçar parte de uma queda recente no preço da ação em um curto período de tempo (geralmente de dois a três meses). A estratégia de reparo funciona melhor após um declínio de 20 a 25 no valor de um ativo. O objetivo é ldquouble uprdquo em potenciais ganhos de alta com pouco ou nenhum custo se a segurança retraces cerca de metade de sua perda pela expiração opções. Há três benefícios que o comerciante espera ganhar. Primeiro, pouco ou nenhum risco de queda adicional é adquirido. Isto não quer dizer que o comerciante não pode perder dinheiro como ele ainda detém as ações originais. Se o estoque continua mais baixo, as perdas do traderrsquos aumentarão. Esta estratégia é apenas prática quando os comerciantes sentem que o estoque atingiu fundo. Em segundo lugar, a redução projetada é de cerca de 50 do declínio no preço das ações. Um pequeno ganho pode ser marginalmente útil, enquanto um grande aumento ajudará, mas terá efeito limitado. Em terceiro lugar, o investidor está disposto a renunciar a uma valorização mais alta acima do investimento original. O objetivo aqui é voltar ao mesmo e ser feito com o comércio. Implementando a Estratégia de Reparo de Ações Compre uma chamada perto do dinheiro e venda duas chamadas fora do dinheiro com um preço de exercício que corresponda ao ponto de preço projetado da redução. Ambas as séries de opções estão no mesmo mês de vencimento, o que corresponde ao horizonte de tempo projetado do rali esperado. Esta propagação de chamada ldquoone-by-twordquo é idealmente estabelecida ldquocash-neutralrdquo significando nenhum débito ou crédito. Herersquos um exemplo: um investidor compra 100 partes de ações XYZ em 80 por ação. Depois de um mês de queda dos preços, XYZ está sendo negociada em 60. O investidor acredita que as ações vão subir para tão alto quanto 70 nos próximos dois meses. O comerciante quer fazer para trás sua perda inteira de 20 sem aumentar seu risco da descida com as 100 partes possuídas já. O comerciante olha opções com uma expiração correspondente à sua perspectiva de dois meses, neste caso as opções de março. O comerciante compra 1 de março 60 Chamada em 6 e vende 2 março 70 chamadas em 3. O spread é estabelecido neutro em dinheiro. Combinando essas opções com as 100 ações já possuídas, o profissional cria uma nova posição que dá uma dupla exposição entre 60 e 70 para capturar ganhos mais rápido se sua previsão é certo. Este gráfico mostra como a posição funciona se mantida até a expiração. Opções de reparação de gráfico Se o estoque sobe para 70 por ação, o comerciante faz 20, o montante perdido quando a ação caiu de 80 para 60. Assim, o comerciante recupera a perda total em uma redução de apenas metade do declínio das ações. Com o estoque acima de 60 na expiração, a chamada de 60 greve poderia ser exercida para se tornar uma posição de longo estoque de 100 ações. Nesse ponto, o comerciante seria longo 200 ações com o estoque entre 60 e 70 no vencimento. Se as ações negociarem acima de 70, as duas chamadas curtas de 70 greves seriam atribuídas, resultando nas 200 ações possuídas vendidas em 70. Portanto, ganhos adicionais são perdidos acima e além do ganho de 20. Mas o que se o comerciante está errado Em vez de subir, digamos que o estoque continua menor e está negociando abaixo de 60 por ação no vencimento. Neste evento, todas as opções na propagação expiram eo comerciante fica com as 100 ações originais. Quanto mais o estoque diminui, mais o comerciante pode perder. Mas a opção trade wonrsquot contribuir para perdas adicionais. Somente as ações originais estão em risco. Benefícios e Limitações da Estratégia de Reparação de Ações A estratégia de reparo de estoque é uma estratégia de opção que é muito específica no que ele pode e canrsquot realizar. O investidor considerando esta estratégia de opção deve estar esperando uma redução parcial e estar disposto a suportar mais perdas se o título subjacente continua a diminuir. Além disso, o investidor deve aceitar potencial de lucro limitando acima da greve curta se as ações se movem mais alto do que o esperado. Estratégia de reparo de estoque Estratégia de reparo de estoque - definição Uma estratégia de negociação de opções projetada para recuperar rapidamente perda de valor de uma queda no preço da ação usando Opções de compra de ações. Estratégia de reparo de estoque - Introdução A Estratégia de reparo de estoque é uma estratégia de negociação de opções projetada para reparar uma conta de estoque que sofreu de perda de capital devido a uma queda no preço. A Estratégia de Reparação de Ações permite que a perda seja recuperada com apenas um aumento moderado no preço dessa ação. Por exemplo, se você comprou ações da empresa XYZ e caiu significativamente (10 por exemplo) desde que você comprou, você poderia usar a estratégia de reparo de ações para recuperar essa perda 10, enquanto as ações da empresa XYZ sobe cerca de 5. Isso é conseguido Através da compra de opções de compra sobre esse estoque, financiado pela escrita de duas vezes o montante de fora das opções de chamada de dinheiro. Assim, a estratégia de reparo de ações não custa nada para colocar (além das taxas de corretagem, é claro) e não requer margem. Isso torna a estratégia de reparo de ações uma estratégia ideal para quem deseja recuperar rapidamente perdas sustentadas em uma posição de ações. Opções pessoais Trading Mentor Saiba como meus alunos fazem mais de 87 lucros mensalmente, com confiança, as opções de negociação no mercado dos EUA Quando você deve usar a estratégia de reparação de ações Use a estratégia de reparo de ações para recuperar as perdas em seu estoque, Ou moderadamente. Como usar a estratégia de reparo de ações A estratégia de reparo de ações envolve simplesmente comprar a mesma quantidade de opções de compra de dinheiro (ATM) como as ações que você possui e, em seguida, escrever o dobro da quantidade de opções de compra de dinheiro (OTM). Exemplo de estratégia de reparo de estoque Assumindo que você comprou 100 ações de ações da empresa XYZ em 70 e caiu 14 a 60, perdendo 1000 no valor total. Você deseja recuperar rapidamente aquele perdido usando a estratégia de reparo de estoque. Você compra para abrir um contrato (representando 100 ações) de XYZ 60 opções de call strike avaliado em 10,00. Você então vende para abrir 2 contratos (representando 200 ações) de XYZ 70 opções de call strike que são avaliadas em 5,00. O custo do comércio é: (5,00 x 200) - (10,00 x 100) 0 O mais próximo Fora das opções de dinheiro normalmente custam metade do preço das opções de dinheiro. Como tal, vender o dobro da quantidade de opções de dinheiro cobre o custo de comprar as opções de dinheiro para que a estratégia de reparação de estoque não custa nada para colocar em tudo. Uma vez que o extra fora das opções de dinheiro vendido para além da quantidade de opções de compra compradas são garantidos pelas ações que você já possui, nenhuma margem é necessária. Potencial de lucro da estratégia de reparo de ações A estratégia de reparo de ações atinge seu potencial de lucro máximo quando o preço das ações é igual ou maior do que o preço de exercício das opções de dinheiro. Exemplo de Estratégia de Reparação de Ações Se a Existência Aumentar Assumindo ações da empresa XYZ sobe para 70 de 60 dentro de um mês. Os 2 contratos de 70 opções de compra de greve expirariam enquanto as 60 opções de compra de greve valeriam agora 10,00 e as ações agora valerão 70. Lucros Total (aumento de ações) (aumento de chamadas ATM - premium de chamadas ATM) Das chamadas de OTM) Lucros totais (10 x 100) (10 - 10 x 100) (5,00 x 200) (1000) (1000) 2000 Dos cálculos acima, você perceberia que voltando a 70, que era O preço das ações XYZ foram inicialmente comprados, a posição não só é reparado, mas também até por 1000. Na verdade, a beleza da estratégia de reparação de estoque é que ele permite que a posição de ser trazido de volta ao equilíbrio se o estoque acabou de voltar para cima Metade do que perdeu. Exemplo de Estratégia de Reparação de Ações Cálculo do Cálculo de Bens Supondo que as ações da empresa XYZ subam para 65 de 60 em um mês. Os 2 contratos de 70 opções de compra de greve expirariam enquanto as 60 opções de compra de greve valeriam agora 5,00 e as ações valerão agora 65. Lucros Total (aumento de ações) (aumento de chamadas ATM - prêmio de chamadas ATM) (5 x 100) (5,00 x 200) (500) (-500) (1000) 1000 Usando a estratégia de reparo de estoque, o estoque precisa apenas subir 5 Embora as ações caiam mais, as chamadas ATM simplesmente expiram com as chamadas OTM, que completamente compensar uns aos outros, não causando adicional (adicionais Como em nada mais do que a perda no valor de estoque próprio) perdas para a conta. Estratégia de reparação de ações Gregos A Estratégia de reparo de ações resulta em uma posição que é delta positiva, teta positiva, mas negativa de gama. Isto significa que o valor da posição aumentará a uma taxa decrescente à medida que o estoque sobe até que ele não possa mais produzir ganhos (além do preço de exercício das chamadas de otm) e também se beneficiará de decadência do tempo como as opções de ações na Stock Repair Strategy Expiração. Exemplo de estratégia de reparo de estoque Assumindo que você comprou 100 ações de ações da empresa XYZ em 70 e caiu 14 a 60, perdendo 1000 no valor total. Você deseja recuperar rapidamente aquele perdido usando a estratégia de reparo de estoque. Você compra para abrir 1 contratos de XYZ 60 opções de compra de greve avaliado em 10,00. Você então vende para abrir 2 contratos de XYZ 70 opções de call strike que são avaliadas em 5,00. O custo do comércio é: (5,00 x 200) - (10,00 x 100) 0 Posição Delta (delta de ações) (delta de chamadas ATM) - (delta de otm chamadas) (100) (0,5 x 100) - (0,4 X 200) (100 50) - 80 70 Posição Theta (theta de chamadas de otm) - (theta de chamadas de atm) (0.022 x 200) - (0.026 x 100) 1.8 Posição Gamma (Gamma de atm chama) (0,055 x 100) - (0,054 x 200) - 5,3 No exemplo de gregos de estratégia de reparação de ações acima, espera-se que a posição aumente em 70 com cada dólar XYZ aumento de estoques e faz 1,80 por dia devido à deterioração do tempo. Tenha em mente que este é apenas um tiro instantâneo do desempenho esperado da Posição de Reparação de Ações quando é colocado pela primeira vez. O verdadeiro potencial da Estratégia de Reparação de Ações só é liberado quando é mantido até a expiração. Vantagens da estratégia de reparação de ações 1. Capaz de trazer uma conta de ações de volta até o ponto de equilíbrio, enquanto o estoque sobe moderadamente. 2. Não custa nada colocar. 3. Não requer margem. Desvantagens da Estratégia de Reparo de Ações 1. Não há lucros adicionais se a ação se recupera além do preço de exercício das chamadas da OTM. Reparação de ações Estratégia PerguntasStock Repair Usando opções Mesmo os mais bem sucedidos comerciantes e investidores têm negócios que não vire como esperado de vez em quando. É perfeitamente comum fazer um investimento esperando que ele aumente em valor, só para vê-lo cair em valor, em vez, às vezes de forma significativa. Isso pode acontecer a qualquer um, não importa quem eles são e em que eles estão investindo. Quando tal cenário surge, o importante é tentar minimizar o impacto da perda inesperada. Nesta página nós olhamos o que pode ser feito quando um investimento conservado em estoque vai mal, e especificamente como as opções podem ser usadas ajudar reparar um estoque conservado em estoque ruim. A Estratégia de reparo de ações Definido Quando usar a Estratégia de reparo de ações Como usar as opções para reparar o estoque Sumário da seção Links rápidos Opções recomendadas Corretores Leia revisão Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker The Stock Repair Estratégia Definida A estratégia de reparo de estoque foi nomeado como tal por causa do fato de que basicamente consertos, ou correções, um comércio que está quebrado. É uma estratégia de negociação de opções simples que é usado para torná-lo mais fácil de recuperar quando uma posição de estoque longo resultou em perdas devido a uma queda no preço do estoque, e é uma excelente alternativa para alguns dos outros métodos que podem ser usados Quando perder dinheiro de um comércio. Há duas vantagens principais de usar esta estratégia: não há mais custos associados e isso significa que você pode recuperar suas perdas mais rapidamente se o estoque começa a subir de volta no preço. Existem apenas duas transações envolvidas você precisa comprar o suficiente para as opções de chamada de dinheiro para cobrir a quantidade de ações de propriedade e, em seguida, escrever duas vezes mais do que fora das chamadas de dinheiro. Mais detalhes sobre como usar exatamente esta estratégia são mais adiante nesta página. Quando usar uma estratégia de reparo de ações Normalmente, um investidor consideraria três possíveis ações após uma queda inesperada no preço de ações que eles possuíam: fechar a posição para uma perda, investir mais na posição, ou segurando a posição até que o preço Sobe suficientemente para quebrar. O primeiro deles, simplesmente cortar as perdas vendendo e movendo, é uma solução longe de ideal, especialmente se as perdas são significativas. Isso às vezes é a única solução sensata se o estoque é improvável de se recuperar. A segunda ação possível, investir mais capital para reduzir o custo médio por ação, pode ser eficaz nas circunstâncias corretas. No entanto, há sempre o risco de que seu simplesmente jogando bom dinheiro depois de ruim. A terceira possibilidade é segurar o estoque até a posição quebrar mesmo, mas isso pode levar muito tempo e pode nem mesmo acontecer em tudo. A estratégia de reparação oferece uma série de benefícios e deve ser considerado sobre os métodos acima por uma série de razões. Por um lado, não exige qualquer risco adicional, ao contrário de investir mais dinheiro para reduzir o custo médio por ação. Isto é particularmente útil se você arent completamente confiante de que o estoque vai começar a rally e aumentar no preço novamente. Além disso, porque a estratégia reduz o ponto de equilíbrio do comércio original, é uma maneira muito eficaz para recuperar as perdas mais rapidamente do que poderia ser possível se você simplesmente deixou a posição aberta e esperava que o preço vem todo o caminho de volta para o Ponto que ele foi comprado. Se você esperava que o estoque para continuar a cair, então você provavelmente seria melhor fora de cortar suas perdas. Se você espera que o preço vai subir novamente, então esta estratégia é muito um que você deve pensar em usar. Como usar opções para reparar o estoque Como dissemos, esta estratégia de reparo é realmente muito simples e envolve colocar apenas duas ordens. Primeiro, você deve usar a compra para abrir a ordem e comprar chamadas com uma greve que é igual ao preço atual da ação, ou seja, as chamadas de dinheiro. Você deve comprar contratos suficientes para cobrir o número de ações que você possui. Lembre-se que um contrato de opções tipicamente cobre 100 ações, então você basicamente compraria um contrato de opções para cada 100 ações que você possui. Youll, em seguida, precisa usar o vender para abrir a ordem e escrever duas vezes mais chamadas que você acabou de comprar. Idealmente, estes devem ter uma greve que está a meio caminho entre o preço atual do estoque eo preço que você comprou, eo preço dessas opções deve ser cerca de metade do preço das opções que você comprou. Isso não é tão confuso, pode soar, como mostra o exemplo abaixo. Você comprou 100 ações da Companhia X em 20 por ação, para um investimento total de 2.000. O preço, em seguida, cai para 10 por ação, o que significa que seu investimento vale apenas 1.000 e você efetivamente perdeu 1.000. Para usar a estratégia de reparo você compra 1 contrato de opções de compra (cobrindo 100 ações) com uma greve de 10. Vamos dizer que o custo total para isso é 200. Você escreve dois contratos de opções de compra (cobrindo um total de 200 ações) com uma greve De 15. Supondo que essas opções de compra eram metade do preço das opções compradas, isso resultaria em um crédito de 200 para compensar os 200 gastos com a compra do contrato de opções de compra de dinheiro. Portanto, isso significaria que o comércio não custou nada (exceto comissões, mas bem ignorá-los por causa deste exemplo). Se o preço das ações da Companhia X permanecesse em 10 ou caísse ainda mais, por vencimento, todos os contratos de opções expirariam sem valor e você não ganhou nem perdeu usando a estratégia. Naturalmente, qualquer queda adicional no preço irá reduzir o valor de sua posição, mas que teria sido o caso se você tinha usado a estratégia de reparação ou não. Se o preço das ações da Companhia X se movimentasse até 15 no momento da expiração, as opções de compra emitidas expirariam sem valor, mas você poderia exercer sua opção de comprar 100 ações a mais em 10. Agora você teria 200 ações com um preço médio De 15 cada (100 comprados em 20, 100 comprados em 10). Com o preço em 15 você poderia fechar sua posição vendendo suas partes e quebrar mesmo. Sem usar a estratégia de reparo, você ainda estaria em uma posição perdedora de 5 por ação. Se o preço das ações da Companhia X subiu acima de 15 no momento da expiração, para dizer 20, você ainda iria equilibrar. Você exerceria outra vez sua opção para comprar 100 mais partes em 10 a possuir 200 partes a um preço médio de 15. As opções de chamada que você escreveu seriam exercidas pelo suporte, e você teria que vender aquelas 200 partes em 15, dando lhe Uma posição de equilíbrio. Deve ficar claro que esta estratégia pode ser muito útil. Embora não proteja você se o estoque cai ainda mais no preço, este seria o caso se você didnt usar a estratégia de qualquer maneira. O principal princípio é que o ponto de equilíbrio é menor do que se você simplesmente realizada sobre o estoque e esperou para que ele se recuperar. Como você pode ver a partir do exemplo acima, o ponto de equilíbrio torna-se 15 se você usar a estratégia de reparação, em oposição a 20, se você não. Mesmo se o estoque subiu, mas não tão alto quanto 15, você ainda iria recuperar mais perdas do que você faria sem usar a estratégia, porque as opções de compra compradas iria dar-lhe um retorno adicional, mas as opções de chamada escrito expiraria sem valor e você Manter o crédito deles. Em resumo, se você segurar uma posição de estoque longo perdedor e acreditar que o estoque vai fazer pelo menos alguma forma de recuperação, então recomendamos o uso desta estratégia para aumentar suas chances de quebrar mesmo.